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买错新基金,亏大了!同样是成立1年,有的大赚50%多,有的巨亏3

作者:admin时间:2022-03-14 14:06浏览:
html模版买错新基金,亏大了!同样是成立1年,有的大赚50%多,有的巨亏35%

中国基金报记者 张燕北

去年2月19日市场大跳水前,有一批设置一年持有期的主动权益类基金扎堆成立。日前这些基金刚刚或即将迎来成立后首次开放赎回,而其成立以来的表现也成为投资者选择去留的重要参照因素。

经历行情分化的2021年和持续震荡的2022年初,这批成立于市场高位的基金表现迥异,业绩首尾相差85个百分点以上,表现最好的基金成立以来已斩获50%以上的回报,而表现垫底的基金净值跌超35%。

1年持有期基金业绩表现迥异

首尾相差近86%

Wind数据显示,在2021年1月1日至2月19日之间,共计34只一年持有期的主动权益类基金成立。近期,这批基金陆续进入开放持有期,意味着这批基金份额每个交易日可赎回。截至今年2月11日,这40只基金业绩分化显著,首尾相差近86%。

其中,有10只基金浮亏,最新单位净值在1元以下,d88尊龙手机端下载。具体而言,成立于去年2月1日的招商兴和优选1年持有成立以来的业绩回报为-35.66%,这意味着成立刚满一年,该基金单位净值已跌破0.7元。这只基金成立不久就遭遇市场大幅调整,净值迅速下跌。

该基金两次大幅回撤分别发生在2021年2月下旬、2021年9月下旬至10月上旬。分析其持仓发现,基金经理去年三季度加仓了煤炭、光伏、港股互联网等个股,第一大重仓股兖矿能源、第二大重仓股大全能源均在九月份从股价高点大幅回调,跌幅较大。

南方兴润价值一年持有A同样业绩不佳,该基金A/C份额规模合计近150亿,也是年度券结基金中首发规模最大的产品。自去年2月3日成立至今,南方兴润价值一年持有净值下跌24.38%。伴随着净值的下滑,该基金规模也于去年底缩水到126亿元。分析其持仓发现,该基金坚守在周期股、消费医药互联网等传统资产,错失了新能源板块的大涨。

博时汇融回报一年持有A成立于去年1月20日,成立以来回报率为-20.03%。此外,博时汇兴回报一年持有、农银汇理策略收益一年持有、银华稳健增长一年持有、建信智汇优选一年持有成立以来单位净值均跌超10%。如果投资者选择在近期赎回,将把浮亏变成实打实的亏损。

部分持有期基金“出师未捷”的同时,也有基金在过去一年左右的时间内较好地把握住了投资机会,为投资者赚取了亮眼收益。

邱栋荣管理的中庚价值品质一年持有自去年2月1日成立以来斩获50.31%的收益率,是同阶段成立的持有期基金中表现最好的一只。回顾过去一年的运作,丘栋荣表示,基金一直坚守低估值+高品质(高ROE)。坚持低估值价值投资策略,自下而上挖掘A股、港股的投资机会。无论是A股还是H股的布局,我们对“高品质”股票的筛选有着严格的要求:要求股票的ROE相对较高、基本面风险小、有持续成长能力,最好是细分行业中的龙头公司。

中泰兴诚价值一年持有A、交银施罗德均衡成长一年持有A两只偏股混合型基金成立以来分别取得26.44%和10.29%的回报。

引导长期投资

三年持有期基金体验更佳

显然,去年高位成立的1年持有期基金带给投资者“冰火两重天”的持有体验。不难推测,首个开放持有期将有不少投资者选择“止损”赎回。尽管用一年的时间衡量一只基金的优劣不够,“被锁了一年”的投资者希望能够在锁定期赚钱的。

深圳一位公募人士表示,从近两年封闭运作设计的产品看,设置的持有期限或封闭运作期限从3个月、6个月、1年、2年、3年、5年不等。考虑到个人投资者的投资习惯、产品发行等因素,多数基金公司将6个月、一年期作为持有期模式起步阶段的尝试。

“但是近两年市场波动较大,过短持有期给客户带来的持有体验不佳的问题逐渐暴露。设置较短持有期的近一年内成立的权益基金在最短持有期到期后,可能要面临净值为负的情况。即使区间收益率为正,期间最大回撤也很考验投资者。” 上述公募人士表示。

另一位基金市场人士也认为,尽管理论上而言,持有期到期后客户可以继续持有该基金,但对于首发客户,持有期就相当于一个产品运作周期,给了客户一个目标日期区间,都指望着这个周期内有不错的回报。”

他进一步表示,从投资的角度,如果要在一年内让基金经理给出一些确定性机会,并非易事,多数基金经理从三到五年甚至更长的时间维度判断投资机会。因此权益基金的封闭期设置为三到五年,或许能够让投资者在经历完整一轮牛熊后对基金投资认识更为深刻。

根据历史数据测算,以偏股混合型基金指数近15年的走势来看,三年是较为不错的持有期周期,既能一定程度上淡化短期波动的影响,又可以提升中长期的投资体验。“股票型基金具有短期波动但长期向上的特点,因此为了获取收益需要拉长投资年限,以此换取投资胜率和平均收益率的提高。”一位基金评价人士表示。

三年持有期基金近几年才诞生在公募行业里。公募基金做出这样的产品设计,一方面是帮助投资者避免追涨杀跌。另一方面,三年持有期往往可以让基金经理从关注短期的净值波动、市场情绪以及基金资金频繁进出的压力中解放出来。

编辑:舰长

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